ABD borsaları, beklentilerin iki katına çıkan tarım dışı istihdam verisi sonrası Federal Rezerv'in (Fed) faiz artıracağına yönelik endişelerin tırmanması ve yapay zeka çip sektöründeki sert satış dalgası nedeniyle sert bir düşüş kaydetti.
Piyasalardaki bu ani çöküşü tetikleyen temel dinamikler şunlardır:
1. Şok İstihdam Verisi ve Fed'in Faiz Artırım Beklentisi
- Beklentilerin Çok Üzerinde İstihdam: ABD Çalışma Bakanlığı, Mayıs ayı tarım dışı istihdam verisini 172.000 olarak açıkladı. Ekonomistlerin beklentisi ise istihdamın 85.000 civarında artması yönündeydi.
- Faiz Artırımı Masaya Döndü: İş gücü piyasasının bu dirençli ve aşırı sıcak yapısı, Fed’in faiz indirme ihtimalini tamamen ortadan kaldırdığı gibi, bu yıl içinde yeni bir faiz artırımına gidebileceği spekülasyonlarını %70 seviyesine fırlattı.
- Tahvil Getirilerinde Sıçrama: Faiz beklentileriyle paralel olarak ABD 2 yıllık tahvil getirileri son bir yılın en yüksek seviyesi olan %4,16'ya yükseldi. Yüksek tahvil getirileri, özellikle gelecekte yüksek kâr projeksiyonu sunan teknoloji şirketlerinin bugünkü değerlemesini doğrudan baltaladı.
2. Yapay Zeka ve Çip Hisselerinde Sert Çözülme
- Broadcom Krizinin Bulaşma Etkisi: Çip üreticisi Broadcom'un (AVGO) yapay zeka çip satışlarına yönelik ileriye dönük gelir tahminlerini yükseltmemesi, trilyonlarca dolarlık yapay zeka yatırımlarının geri dönüş hızı hakkında soru işaretleri yarattı. Şirket hisseleri yaklaşık %8 değer kaybetti. [1, 2]
- Dev Şirketlerde Değer Kaybı: Sektördeki kar realizasyonu ve endişeler nedeniyle Philadelphia Yarı İletken Endeksi (SOX) %10'un üzerinde çöktü. Sektörün öncülerinden Nvidia %6, Micron %13, AMD ise %12,6 oranında değer kaybetti. S&P 500'deki en büyük 9 teknoloji devinin toplam piyasa değerinden sadece bir günde 1,1 trilyon dolar silindi.
3. Küresel ve Jeopolitik Risklerin Baskısı
- Maliyet ve Enflasyon Kaygıları: Devam eden İran savaşı ve Hürmüz Boğazı'ndaki abluka gibi jeopolitik makro krizler ekonomik görünüm üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. İstihdamın rekor seviyede artmasıyla birleşen bu kriz, yatırımcıları enflasyon endişesiyle büyüme hisselerinden kaçarak nakde veya savunma sektörlerine geçmeye zorladı.